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                內幕交易:情報機構對疫情的預警被用錯了地方?

                凯发k8网站*k808·vip   杜佳   2020-03-26 15:23  

                截至美東時間3月25日,美國新冠病毒累計確診55231例(不到一周增加了4萬例),死亡801例。就在疫情失去控制,全美上下焦頭爛額之時,媒體曝光了一出疑似嚴重營私舞弊的行為。

                美國全國公共廣播電臺(NPR)3月19日報道,參議院情報委員會主席、北卡羅來納州共和黨參議員理查德·巴爾(Richard Burr)早就收到情報機構對疫情的研判報告,但是對公眾隱瞞不報。更惡劣的是,他自己提前清空股票倉位,並在聚會時對資助自己競選的商界人士提示風險,有內幕交易的重大嫌疑。

                1

                (《華盛頓郵報》:理查德·巴爾)

                新聞一出,美國群情激奮,群眾紛紛要求“把他關起來”!

                情報機構的報告

                參議院情報專責委員會(United States Senate Select Committee on Intelligence)設立於1976年,其職責是監督美國的情報機構,是國會這一民意機構對行政機構監督體制的一部分。

                美國█的情報機構需要向參議院情報委員會就最近發生的重大問題和熱點問題提交報告。2020年以來,最重大的問題是新冠病毒疫情。據媒體報道,情報機構自1月以來已經多次提交報告。

                2月28日,路透社報道稱,根據美國政府內部匿名人士的爆料,美國情報機構一直在監控新冠病毒疫情在全球蔓延的狀況。

                另有知情人士透露,參議院情報委員會每天都能收到報告,對疫情在全球蔓延的動向有實時掌握。

                這些報告都還沒有公開,不過內部人士已經向媒體泄密,美國情報機構早就知道事情不妙。

                某位匿名人士接受《華盛頓郵報》的采訪,稱情報機構“自從1月份以來一直在發出警告”,“系統閃爍著紅光”。

                進入2月份,情報機構加大了警告的力度。美國國家情報總監和CIA每天會發出匯總報告。

                根據《華郵》的報道,美國衛生部長阿紮在1月上旬和中旬就發現情況嚴重,試圖引起川普的重視,但川普甚至不接他的電話。1月18日,阿紮終於打通了電話,但川普對疫情不感興趣,轉而問他因為出問題而被禁的電子煙產品何時能夠再次上市銷售。

                2月初,美國衛生部和包括CIA在內的情報部門共同起草了一份簡報,遞交給了參議院情報委員會。簡報稱新冠病毒已經構成“嚴重”威脅。

                總之,美國的情報機構早就預見到了威脅,並一直在發出警告。但是美國國會和政府在收到警告後沒有采取相應的反應,甚至沒有將報告的內容公開。

                截至2月7日,美國有12人確診,感染來源不明的所謂“社區傳播”尚未出現。如果僅看公開報道,大概會以為美國防疫形勢良好。

                2月7日,參議院情報委員會主席巴爾在福克斯新聞網站發表署名專欄文章,討論疫情和美國的措施:“面對新冠病毒這種公共衛生威脅,今日的美國比以往任何時候的準備都更加充分,這是一件值得慶幸的事情。”

                文章還說,在川普總統以及國會的領導下,美國衛生部門在過去幾周行動迅速。疾控中心和邊境執法局在監控來自中國的人員,衛生部在指導各地防疫工作。疾控中心研發了新的測試手段,食品藥監局準備加快審批速度。

                2006年,美國通過了《為傳染病和其他威脅做好準備法》(公法:109-417),授權衛生部額外的權限,優先動用經費為新疾病開發疫苗,以及統合全美醫生、護士、藥劑師等專業人士資源,為公共衛生危機做好準備。

                巴爾想要告訴美國民眾,美利堅自有制度,川普總統自有準備。“不管是什麽疾病爆發或者威脅,國會和聯邦政府隨時保持警惕”,時刻做好準備,“增強反應能力”,請美國人民放心。

                “割韭菜”

                然而巴爾自己最不放心。美國規定公共官員必須披露財務狀況,根據最新的披露,巴爾在2月13日進行了大宗股票交易,賣掉了他和他老婆持有的價值數十萬(或許上百萬)美元的股票。

                2

                (根據巴爾披露的財務披露整理而來)

                2月13日的交易涉及股票17只,其中他自己16只,他老婆13只,裏面有很多重合部分。由於沒有▓披露具體的股票倉位,所以只有交易金額範圍,美國媒體稱這些股票的價值在68.2萬美元到172萬美元之間。

                非政府組織“支持共和”(ProRepublica)報道稱,巴爾並不是大富之人,在2018年的身價大概170萬美元左右。也就是說,他在2月13日賣出的這些股票的價值,占據他財富很可觀的一部分,甚至是一大部分。

                真正的“清倉出貨”啊。支持共和稱,這是巴爾14個月以來最大的一筆交易。

                2月13日,美股正處於歷史高位。當日道瓊斯指數收於29423.31點。這種局面維持了超過1周,美股從2月24日開始大幅度調整。

                後來的幾周,美國股市險象環生,由於下跌速度過快,2周內發生4次熔斷(美國股市一共發生5次熔斷,上一次還是在1987年)。3月23日,道指收於18591.93點,距離巴爾賣出股票時的位置,跌幅接近11000點。道指已經回到了2016年11月份的位置。也就是說,川普總統上臺以來的股市漲幅已經全部打回原形。

                在這個期間,約16萬億美元的市值蒸發。股市裏的錢不會憑空消失,只會被之前先賣的人割走,俗稱“割韭菜”。很明顯,巴爾就是拿著鐮刀割韭菜的人。

                他賣出的股票,在2月13日都處於高位,在之後都經歷了大幅下跌。

                其中最慘的是Park酒店和溫德姆酒店這兩家酒店和度假村行業股票。這個行業受新冠疫情正面沖擊。

                2月13日,Park酒店和度假村收於23.62美元,溫德姆酒店集團收於52.10美元。後來它們又在這個價位維持了一段時間,在2月24日開始隨大盤暴跌。3月18日,帕克酒店和度假村收於4.92美元,溫德姆酒店集團收於21.88美元。也就是說它們都被抹去了大部分的市值。一般我們說一只股票價格“腰斬”就很嚴重了,這屬於被斬得只剩下小腿。

                巴爾在2月13日的操作讓他躲過了下跌,保住了自己資產,可謂十分英明。傳說中的資本大鱷大概就是這樣子吧。

                多名官員這樣幹

                據NPR報道,巴爾不但自█己躲過了下跌,還試圖規勸別人。

                2月27日,巴爾參加了“國會山俱樂部”(Capitol Hill Club)的午餐會,主辦方是“塔希爾圈子”(Tar Heel Circle)。這是一個北卡羅來納州商界組織,負責本州的商人和華府之間的聯系和溝通。

                巴爾在2016年當選聯邦參議員。2月27日來吃飯的,正是當年為選舉捐過款、出過力的北卡商人,是巴爾的金主。

                就在這一天,美國確診病例59人,貌似天下太平。川普說沒什麽好擔心的,“病毒會消失的,總有一天會消失的,就像一個奇跡”。

                然而,巴爾的看法與川普完全相反,他對金主們發出警告。

                “對於這個問題,我可以告訴你們一件事情:它(新冠病毒)在傳染性方面,比我們在最近歷史上看到的任何病毒的傳染性都要強。也許更加接近1918年的大瘟疫。”

                1918年到1919年,瘟疫蔓延全球,造成了約5000萬人死亡。可見巴爾認為前途一片黑暗,他的態度不但不跟總統保持高度一致,也跟他自己月初發表的文章完全相反。

                很不幸的是,巴爾的說法已經在美國應驗。

                據《華盛頓郵報》報道,巴爾不是唯一割韭菜的,甚至不是最早的。

                佐治亞州共和黨參議員凱利·洛夫勒(Kelly Loeffler)是參議院衛生委員會成員。1月24日,洛夫勒主持了委員會的聽證會,疾控中心等行政機構人員參加。就是在這同一天,洛夫勒開始賣出股票。

                到底是什麽消息這麽恐怖,嚇得人家都開始賣股票了?很可惜,這次聽證會的內容還沒有公開,公眾並不知情。

                洛夫勒的丈夫是紐約證券交易所主席傑弗裏·斯普利策(Jeffrey Sprecher)。根據財務披露,從1月24日到2月中旬,夫婦倆的股票交易有29筆,其中27筆是賣出,價值數百萬美元,2筆是買入。

                這2筆買入之一是思傑系統公司(Citrix)的股票,這家公司做遠程上班軟件。洛夫勒一口氣買了10萬到25萬美元。

                2月中旬,思傑的股價在120美元左右。後來股價跟著▓大盤下跌,不過跌幅不大,最低102美元。現在不但回補,而且還一度創出130美元的新高。

                洛夫勒的交易做得好啊,避險、賺錢兩不誤,而且選股眼光獨到。隨著新冠疫情在美國蔓延,美國的企業也開始讓員工遠程上班,思傑公司的產品自然熱銷。

                另外還有加州民主黨參議員戴安·費恩斯坦(Dianne Feinstein)和俄克拉荷馬州共和黨參議員詹姆斯·英霍夫(James Inhofe)在此期間提前賣出股票。他們倒是規避了風險,甚至還有盈利,但是其他的美國金融機構和民眾就沒有這麽幸運了。隨著大盤回調,連橋水·達利歐這種知名投資機構都損失慘重,業績大幅回撤,甚至一度有已經爆倉的傳言。

                涉嫌內幕交易

                巴爾對NPR的報道很不滿意,3月20日發推特說這是“小報式的花邊爆料”。他為自己的投資決策做辯解,稱都是按照公開信息行動。

                而洛夫勒稱對她的指責“可笑”、“沒有根據”,她和老公不做交易決策,買入和賣出都是由“第三方顧問們▓▓”決定。至於為何交易的時間如此巧合,選股如此精準,也許是運氣好吧。

                美國民眾自然不買賬,他們說這些權貴們這是在搞內幕交易,要負法律責任。

                3

                (《華郵》相關報道評論區群情激奮,“這是叛國”,“把他關起來”!)

                他們的行為是否構成內幕交易呢?

                根據美國證監會的定義,“內幕交易”(insider trading)是指“基於有關該證券的非公開信息”的交易行為。

                1934年的《證券交易法》(公法:73–291)明確表示禁止“欺詐、操控和內幕交易”。(美國國會, 2018)當初立法的限制對象主要是企業高層和大股東。

                巴爾、洛夫勒、費恩斯坦和英霍夫都是國會議員。美利堅專門有制度限制國會議員利用敏感信息從事交易,這就是2012年通過的《禁止利用國會信息交易法》(公法:112-105)。

                該法律對1934年《證券交易法》進行修訂,擴大了法律監管的範圍。按照規定,美國的國會議員(以及行政部門和司法部門的工作人員)也必須遵守《證券交易法》,“禁止利用來自他們職位的非公開信息”來“謀取個人利益”。(美國國會, 2012)

                也正是這部法律規定,國會議員在買賣股票之後,必須將交易信息披露,我們才得以知曉這件事情。

                這部法律在訂立時獲得了極高的支持率,100位參議員中有96個投贊成票。只有3個議員投了反對票,其中就有這位理查德·巴爾。

                巴爾極力否認內幕交易。我們講“論跡不論心”,他怎麽決策的我們不知道。但我們知道,作為參議院情報委員會主任,巴爾每天都能接到情報機構關於新冠疫情的報告;美國的情報機構對於疫情很不樂觀;巴爾在2月中旬就賣掉了股票,躲過了市場的劇烈震蕩;巴爾將極度悲觀的預期傳達給了自己的金主們。

                美國證監會還規定,把內幕消息告訴別人(tipping)也算內▓幕交易。如果巴爾的金主們也進行了股票交易,巴爾就又成了內幕消息的提供者,罪上加罪。不過檢控是司法部的事情,定罪是法院的事情,筆者在此就不僭越了。

                川普的億萬美元老鼠倉

                川普總統對此還沒有表態,這大概是因為,他自己就這樣幹的。

                2019年10月16日,美國《名利場》雜誌稱川普靠推動政治事件來影響期貨價格,然後交易獲利。

                2019年6月28日收市前30分鐘,有人購買了芝加哥商品交易所42萬份標普電子迷你期貨合約(S&P e-minus)。就在同時,川普正在日本的大阪參加20國集團峰會,並在此期間與中國方面談判。後來談判釋放出正面信號,標普500指數1周內上漲近100點。這位神秘人士賺了接近18億美元。

                這還可以說運氣好。8月份,中美貿易談判再次陷入僵局。8月23日周五收市前10分鐘,有人購買了38.6萬份e-minus合約。

                3天後是周一,市場開市,川普稱在25日接到中國方面兩通█電話,請求重啟談判,“他們是認真的”。股市在正面消息刺激下上漲,這單交易潛在獲利高達15億美元。

                後來的事實證明,川普在說謊,兩通電話實乃子虛烏有。中國外交部發言人耿爽說:“對於美方提到的周末通話,我沒有聽說過。”

                如此精準的時機,如此大的交易量,芝加哥商品交易所某位交易員接受采訪時說:“絕對有人在使詐”,滲透著一股內幕交易的味道。《名利場》認為,川普有重大嫌疑。如果有關部門介入調查,一定能水落石出。不過美國證監會、商品和期貨交易委員會這兩個主管部門卻拒絕展開調查,甚至拒絕回復媒體。

                相對於這些動輒十多億美元的交易,巴爾參議員的幾十萬、上百萬美金只是小錢,也怪不得川普不關註了。

                3月23日,證監會對內幕交易發出警告,不過沒有點幾位國會大員們的姓名。看來美國的金融主管部門的確很講政治。

                美國的情報機構很懂情█報,從權貴們的反應可以看出,它們履行了自己的職責。美國的金融主管部門很懂政治,川普和巴爾等人既懂政治、又懂金融。只是這一切和民眾都沒關系,消息不對他們公開,抗疫物資也很缺乏,一個個都成鐮刀下的韭菜。

                參考文獻:

                【1】美國國會. (2018年3月23日). 1934年證券交易法[A]. 檢索日期: 2020年3月24日,來源: 美國國會:

                https://legcounsel.house.gov/Comps/Securities%20Exchange%20Act%20Of%201934.pdf

                【2】美國國會. (2012年4月4日). 禁止利用國會信息交易法[A]. 檢索日期: 2020年3月24日,來源: 美國國會:

                https://www.congress.gov/bill/112th-congress/senate-bill/2038/text/enr

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